12.6亿净流出! 净流入几个亿反而降     DATE: 2024-04-18 02:40:37


中国基金报记者 张燕北

10月16日到20日这一周,亿净亿反受到部分权重股下跌拖累,流出沪深A股接连失守重要关口。净流大盘震荡走低中约有12.6亿资金净流出股票ETF,而降资金落袋为安情绪浓厚。亿净亿反

整体来看,流出沪深300、净流上证50及中证1000等相关宽基指数ETF净流出资金较多。而降但也有多只ETF逆势获得净流入,亿净亿反包括创业板ETF、流出科创板50ETF等“科技”含量较高的净流基金,以及估值处于底部区域的而降港股科技互联网板块ETF,还有医药、亿净亿反半导体等调整比较充分的流出行业主题ETF都是资金布局的重点。

尽管部分资金在市场震荡下挫中暂时选择净赎回,净流资金借道股票ETF进入A股市场的趋势不改。基金公司也在持续完善ETF产品线,为投资者提供更全面的投资工具。

12.6亿资金净流出股票ETF

刚刚过去的交易周,受到白酒、保险等权重股下跌拖累,A股震荡下挫,股票ETF(统计股票ETF+跨境ETF)资金净流出。

具体来看,本周上证综指下跌3.40%,报收2983.06点;深证成指下跌4.95%,报收9570.36点;创业板指下跌4.99%,报收1896.95点;沪深300指数下跌4.17%,报收3510.59点;科创50指数下跌3.35%,报收861.81点。

股指创出阶段新低,市场情绪扰动下,股票ETF也被资金净赎回。按照区间成交均价统计,五个交易日中,股票ETF在四个交易日遭遇净流出。整体来看,合计净流出资金12.58亿元。

从资金流出方向来看,宽基指数ETF是“失血”主阵营。净流出榜单前十五只股票ETF中,十三只为宽基指数ETF。不难看出,股票市场重回震荡走势,不少借道宽基ETF入市的资金选择了落袋为安。作为当前规模最大的股票ETF,沪深300ETF单周净流出超30亿元,净流出额不仅在宽基ETF中居首,在所有股票ETF中也是第一。另一只大盘蓝筹风格宽基ETF——上证50ETF净赎回资金16.19亿元,位居第二。

一个明显的特征是,中小盘宽基指数ETF尤其小盘风格产品被净赎回的趋势的更加明显。股票ETF净流出榜单TOP15中,有1只中证500ETF、5只中证1000类ETF、1只中证800ETF还有1只中证2000类ETF。其中,5只跟踪中证1000指数的宽基ETF合计净流出45.3亿元。

事实上,这些中小盘及小微盘风格ETF也是近期资金净赎回的重点。由于今年以来中小盘风格相较而言表现更加亮眼,不少此前通相关ETF入市的基金获得了较好回报。伴随着持有收益的累积和市场风格切换的信号显现,资金选择获利了结的情绪浓厚。

值得一提的是,两只投资美股的纳斯达克ETF也是本周资金净赎回较多的产品。纳斯达克指数今年累计上涨24%,是全球范围内表现最好的资产之一。近期纳指出现调整,出于对后市行情连续性的不确定,资金开始逃离相关ETF。当地时间10月20日,美股三大股指集体收跌,纳指已连续四交易日下跌。截至收盘,道指跌0.86%,标普500指数跌1.26%,纳指跌1.53%。


尽管沪指再度上演3000点保卫战,往后看,基金公司普遍认为A股估值性价比正逐步提升,而根据历史经验,在岁末年初大概率会出现一段上行窗口,当前积极信号正逐步累积,后续市场有望迎来修复行情。对于普通投资者而言,借道股票ETF配置权益市场仍是较佳选择。

创业板、科创板获资金抄底

港股科技互联网板块持续吸金

尽管本周ETF资金整体出现净赎回,仍有资金借道部分ETF“越跌越买”,逆市布局看好的板块。

ETF资金净流出榜单显示,“科技”含量较高的产品获得资金本周集中净流入。创业板ETF本周下跌近6%,“吸金”额却达到13.32亿元。同期,跌超6%的创业板50ETF也获得6亿元以上资金净买入。科创板50ETF和科创100指数ETF资金净流入同样居前,显示出科技板块投资价值受认可度较高。

A股ETF而言,医药ETF、医疗ETF等医药主题ETF也获得资金比较多净申购。近期医药板块迎来一波强势反弹,减肥药、创新药、医疗器械等细分赛道多点开花,但本周再度走弱。短期调整中资金踊跃申购,为之后的反弹行情做准备。

对此红土创新基金表示,医药板块经过两年半时间的下跌,叠加近期反腐的影响,估值处于历史低位。从中长期的视角来看,当下是布局医药板块的较好时机,结构性机会较多。反腐也有利于发现竞争力、创新力较强的优质公司。

部分芯片行业主题ETF也获得资金净流入,如2.86亿资金于本周净申购鹏华半导体ETF。汽车智能化+电动化持续拉升汽车半导体景气度,提升半导体需求。并且芯片市场空间广阔,国产替换机会充足,发展前景广阔。

跨境ETF中,恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF以及中概互联ETF等宽基指数ETF本周净流人资金居前。本周这几只ETF跌幅都在8%以上,资金却“越跌越买”,分别净流入11.11亿元、10.05亿元和2.17亿元。

近期港股市场急剧调整,南向资金持续流入港股,显示出“越跌越买”的抄底攻势。港股科技、互联网板块的估值均处于历史底部水平,基于对其前景的看好,资金持续涌入抄底。


机构投资者认为,经过3年盘整,无论从港股估值还是AH溢价指数来看,港股均已处于底部区间,综合经济基本面和海外流动性来看,港股有望从当前估值低位逐步向上修复。

编辑:舰长

审核:木鱼

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